樊志剛：監(jiān)管執(zhí)行需防范誤傷銀行良性創(chuàng)新
發(fā)布時間：2017-05-08 來源:互聯(lián)網(wǎng)
一、嚴(yán)格監(jiān)管防控風(fēng)險正當(dāng)其時
近期，監(jiān)管機構(gòu)就規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營活動連續(xù)發(fā)布了一系列政策文件和工作要求。其中既涉及到信貸、同業(yè)、理財、票據(jù)、信托等具體業(yè)務(wù)的管理要求，也包括了對銀行經(jīng)營活動中各類主要風(fēng)險領(lǐng)域的防控要點和制度規(guī)范。政策出臺的頻率之高，覆蓋面之全，要求之細(xì)致均為近年來所少見，市場因此形象地稱之為新一輪的銀行業(yè)“監(jiān)管風(fēng)暴”。
從相關(guān)文件和政策的要求看，監(jiān)管當(dāng)局的整治重點是以“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”等為代表的銀行不規(guī)范經(jīng)營行為。這些經(jīng)營行為有以下共性特點:一是通過各類金融產(chǎn)品的嵌套安排，規(guī)避相關(guān)的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，掩蓋業(yè)務(wù)的風(fēng)險實質(zhì)；二是造成資金出于短期逐利動機，在金融體系內(nèi)部空轉(zhuǎn)，降低了金融支持實體經(jīng)濟的效率；三是顯著增加了銀行機構(gòu)和整個金融體系內(nèi)部的資金期限錯配、風(fēng)險偏好錯配等問題，不利于金融系統(tǒng)性風(fēng)險的防控。
經(jīng)過一段時間的積累，上述不規(guī)范經(jīng)營活動的危害性日益顯現(xiàn)，突出表現(xiàn)為部分商業(yè)銀行的經(jīng)營杠桿水平加速上升，資本充足率水平逼近監(jiān)管紅線，而信用擴張對實體經(jīng)濟的拉動作用卻在不斷削弱，貨幣市場和資本市場的短期波動性顯著上升，局部性風(fēng)險事件時有發(fā)生等。在當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢日趨復(fù)雜、各類矛盾交織、保障我國金融安全的重要性凸現(xiàn)的大背景下，監(jiān)管部門果斷出手，及時整頓金融市場中的各類違規(guī)亂象是十分必要也是非常及時的，對于有效控制金融體系整體杠桿水平，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，保障國家金融安全，促進銀行業(yè)健康發(fā)展，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率意義重大。
二、監(jiān)管政策執(zhí)行須以風(fēng)險防控實效與金融體系健康為準(zhǔn)繩
政策實效，重在執(zhí)行。目前市場普遍關(guān)注著下一步監(jiān)管規(guī)則將如何落地，對商業(yè)銀行乃至整個金融市場帶來怎樣的影響。這其中，能否妥善處理以下兩組關(guān)系至關(guān)重要。
一方面，要正確處理“去杠桿”和防風(fēng)險的關(guān)系。有效抑制杠桿率快速上升的趨勢既是有效管理系統(tǒng)性風(fēng)險的前提，也是監(jiān)管行動的重要目標(biāo)之一。然而，在政策的具體執(zhí)行過程中，必須遵循審慎、漸進的原則。國內(nèi)外在治理高杠桿問題上的經(jīng)驗和教訓(xùn)表明，在這個過程中如果操之過急，或措施運用不當(dāng)，如因各方面政策疊加導(dǎo)致用力過猛，反而可能在金融機構(gòu)去杠桿和縮表過程中引發(fā)“債務(wù)-通縮”風(fēng)險，加劇金融體系的動蕩，進而危及實體經(jīng)濟基礎(chǔ)。因此，監(jiān)管部門在專項治理過程中，應(yīng)充分遵循經(jīng)濟金融市場的內(nèi)在規(guī)律，在全面分析市場實際狀況的基礎(chǔ)上，有序引導(dǎo)金融機構(gòu)逐步降低經(jīng)營杠桿水平，以保障金融體系的整體穩(wěn)定性。
另一方面，要正確處理加強監(jiān)管與鼓勵商業(yè)銀行良性創(chuàng)新的關(guān)系。不可否認(rèn)，當(dāng)前正待治理的種種銀行經(jīng)營問題中，有很大部分與近年來部分商業(yè)銀行以規(guī)避監(jiān)管和套利為目的的某些所謂創(chuàng)新活動有關(guān)，對此按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策要求進行糾正是完全必要的。然而我們也不能因此全面否定銀行的創(chuàng)新實踐。我們要看到，目前銀行在開展產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新中出現(xiàn)的一些問題，本質(zhì)上屬于行業(yè)深度轉(zhuǎn)型階段由于經(jīng)驗不足或沒有把握好尺度而造成的探索性偏差，是發(fā)展中出現(xiàn)的問題，不能因此而否定發(fā)展本身；我們更要看到，近年來我國商業(yè)銀行通過更多良性的創(chuàng)新實踐活動，顯著提升了經(jīng)營管理和客戶服務(wù)水平，在實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。而著眼于銀行業(yè)未來的發(fā)展，許多制約金融服務(wù)效率提升的障礙和問題，只有通過創(chuàng)新的思維和實踐才能破解。因此，在監(jiān)管政策執(zhí)行過程中，需要特別注意防范對銀行良性創(chuàng)新活動的誤傷，以保護銀行創(chuàng)新發(fā)展的信念與動力。
三、嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險需要銀行與監(jiān)管部門的共同努力
嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險防控底線是當(dāng)前我國金融工作中的一項突出任務(wù)，需要商業(yè)銀行與監(jiān)管機構(gòu)之間的通力協(xié)作。
對于商業(yè)銀行而言，當(dāng)前需要從全局的高度認(rèn)識金融風(fēng)險防控任務(wù)的重要意義，深刻理解監(jiān)管部門各項政策法規(guī)的具體要求和精神實質(zhì)，深入系統(tǒng)地開展自查工作，敢于暴露問題，堅決糾正問題。在未來的發(fā)展中，商業(yè)銀行必須牢固樹立依法合規(guī)經(jīng)營的理念，始終堅持將滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的需求作為第一要務(wù)，在完善的風(fēng)險管理制度和實踐基礎(chǔ)上，探索適應(yīng)新的經(jīng)營環(huán)境和監(jiān)管政策要求的可持續(xù)發(fā)展新模式，不斷提升服務(wù)能力和經(jīng)營效率。
對于監(jiān)管部門而言，未來需要進一步完善審慎監(jiān)管體系，按照實質(zhì)大于形式的原則，強化對金融機構(gòu)經(jīng)營活動的資本、流動性等約束，加強協(xié)同監(jiān)管機制建設(shè)，消除監(jiān)管套利空間和監(jiān)管真空，抑制金融機構(gòu)超出自身風(fēng)險管理能力的過度風(fēng)險偏好和經(jīng)營取向。同時也要繼續(xù)鼓勵和引導(dǎo)銀行業(yè)開展以提高金融體系運行效率為目標(biāo)的良性創(chuàng)新探索，并通過推動資產(chǎn)證券化市場、金融衍生品市場等的規(guī)范化發(fā)展，增強市場深度，為金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等的管理提供更多工具和途徑。
